چشم انداز هفتگی، 19-23 سپتامبر

هیاهوی بانک های مرکزی!

هفته پیش رو با جلسه بانک های مرکزی در بریتانیا، ایالات متحده، چین، سوئیس، ژاپن، برزیل، ترکیه و برخی دیگر از کشورهای در حال توسعه، هفته بانک های مرکزی خواهد بود. تورم در اکثر کشورهای توسعه یافته هنوز بالاست و در برخی از اقتصادهای دیگر مانند چین و ژاپن نیز شروع به رشد کرده است. در عین حال، ما نشانه های بیشتری از رشد اقتصادی کندتر در سال 2023، به ویژه در چشم انداز بخش خصوصی داریم. بگذارید مهم ترین اخبار و رویدادهای هفته پیش رو را با من، اهورا و IFC Markets مرور کنیم!

داده های مسکن ایالات متحده - سه شنبه و چهارشنبه

داده های شروع به ساخت و ساز و فروش خانه جدید در روزهای سه شنبه و چهارشنبه منتشر خواهد شد. هر دو شاخص در ماه‌های اخیر روند کاهشی داشته‌اند و اکنون در حالی که نرخ بهره وام مسکن به بالای 6.2 درصد افزایش یافته و هر دو شاخص درخواست وام های مسکن برای خرید و میزان فروش خانه های موجود در ماه ژوئیه کاهش یافته‌اند، می‌توان انتظار رقم ضعیف‌تری را در ماه آگوست داشت. در عین حال، مجوزهای صادر شده کمتر طی پنج ماه گذشته نشان دهنده کاهش دیگری در داده های کل شروع به ساخت و ساز مسکن در ماه اوت است. قبل از جلسه چهارشنبه فدرال رزرو، انتظار می رود که فعالان بازار این داده ها را نادیده گرفته و منتظر اعلامیه روز چهارشنبه FOMC باشند.

تصمیم گیری نرخ بهره FOMC - چهارشنبه

اعداد تورم هفته گذشته انتظارات برای افزایش نرخ 75 واحدی بهره و تقاضای دلار را افزایش داد. در عین حال، داده های اقتصادی ایالات متحده، به ویژه داده های بازار کار، شرایط اقتصادی قابل قبولی را حداقل در شرایط فعلی نشان می دهد. همراه با تصمیمات نرخ بهره و سیاست های پولی، FED پیش بینی های اقتصادی و نرخ های آتی بهره و برآوردهای تورم خود را به روز خواهد کرد. برای سال 2022، انتظار می رود نرخ بهره نقدی فدرال 3.875٪ باشد، بالاتر از 3.375٪ پیشین، که پیش بینی می شود در سال آینده 4.125٪ باشد. همچنین می‌توانیم منتظر تخمین‌های ضعیف‌تر تولید ناخالص داخلی و داده‌های اشتغال در چشم‌انداز اقتصادی این هفته FOMC باشیم. نمی توان در مورد واکنش های بازار قبل از نشست خبری پاول و شنیدن پاسخ های او را به خبرنگاران اظهار نظر کرد.

بانک مرکزی ژاپن - پنجشنبه

در حالی که ین به طور قابل توجهی ضعیف عمل می کند و بسیاری منتظر مداخله بانک مرکزی هستند، لازم به ذکر است که ارز ضعیف تر می تواند نقش مثبتی در افزایش صادرات ژاپن داشته باشد و همچنین می تواند باعث افزایش تورم شود که یکی از اهداف اصلی مقامات ژاپنی است. به نظر می رسد در حال حاضر سیاست گذاران رشد اقتصادی و پویایی تورم را به جای ارز با ثبات تر در اولویت قرار دهند. بنابراین، ما انتظار هیچ تغییری در سیاست‌ها و نرخ‌های بهره بانک مرکزی ژاپن نداریم، که می‌تواند ین را به سطوح ضعیف‌تر، احتمالاً در حدود 150 برساند.

بانک مرکزی انگلستان - پنجشنبه

در حالی که اعداد تورم منتشر شده در هفته گذشته به نوعی کمتر از انتظارات بود، کاهش فقط در اعداد عمومی بودند و تورم اصلی شتاب گرفت. همچنین همانطور که قبلاً در آمریکا شاهد بودیم، تورم پس از یکی دو ماه کاهش دوباره شروع به افزایش کرد، بنابراین نمی توان با یک گزارش روی حل مشکلات تورم حساب کرد. بنابراین، ما همچنان منتظر افزایش حداقل 50 واحدی نرخ بهره هستیم. می گویم حداقل، به این دلیل است که با تصمیمات سخت گیرانه تر در اروپا، ایالات متحده و برخی اقتصادهای دیگر، ممکن است غافلگیری ای در بریتانیا نیز رخ دهد. افزایش بیش از 50 واحدی مورد انتظار نرخ بهره می‌تواند به پوند در برابر رقبای آن کمک کند. در غیر این صورت، خرس ها می توانند روند خود را ادامه دهند.

سایر بانکهای مرکزی

در حالی که بیشتر نگاه ها به نشست FED و سپس جلسات بانک های مرکزی در بریتانیا و ژاپن خواهد بود، ما سرمایه گذاران و معامله گران دیگری نیز داریم که پیگیر سایر اقتصادها خواهند بود. پنجشنبه روز دیوانه کننده ای خواهد بود، زیرا همراه با BoJ و BoE، ما همچنین جلسات بانک های مرکزی ترکیه و سوئیس را نیز خواهیم داشت. برآوردها برای عدم تغییر سیاست های پولی در ترکیه و افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک ملی سوئیس است. روز جمعه، بانک مرکزی برزیل تشکیل جلسه خواهد داد و ما انتظار داریم که سیاستگذاران در برزیل پس از افزایش 50 واحدی نرخ بهره در ماه گذشته، تغییری در سیاست های کنونی خود نداشته باشند.

PMI های منطقه یورو - جمعه

بحران انرژی اقتصاد اروپا را به سمت رکود سوق داده است و انتظار می‌رود که سیگنال‌های بیشتری مبنی بر سقوط اقتصاد منطقه یورو، با تخمین های ضعیف‌تر شاخص مدیران خرید در بخش‌های خدمات و تولید داشته باشیم. در حالی که تورم در منطقه یورو همچنان در حال افزایش است و ما منتظر موضع انقباضی تری از سوی بانک مرکزی اروپا هستیم، این داده ها باید فشار بر ارز و بازارهای سهام اروپا را افزایش دهند.